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盈建科:客户数(shu)量披露存(cun)在矛盾 募资失败耽误关键项目

发布时间:2021-11-22 16:27 阅读(28) 评论(0)

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盈建科:客户数(shu)量披露存(cun)在矛盾 募资失败耽误关键项目

  盈建科(二):客户数量披露存(cun)在矛盾 募资失败耽(dan)误关键项(xiang)目

  来源:证券市场(chang)周刊 

  各期新增客(ke)户数量多(duo)于一次性(xing)客户数量,盈(ying)建科客户真实性(xing)存疑。此外,公(gong)司在资金充沛(pei)的情况下,宁愿将大(da)笔资金用(yong)于分红,也不去建(jian)设关键项目(mu),无视市场和客(ke)户的白白流失,白(bai)白浪费了宝贵的四年(nian)——盈建科的大股东(dong)和管理层是否真正(zheng)在乎公司的发展呢(ne)?

  本刊(kan)记者 吴(wu)加伦/文(wen)

  2020年8月26日,北京盈建科软(ruan)件股份有限(xian)公司(下称“盈建科(ke)”)IPO申请获(huo)得深交所创业板上(shang)市委的审核通过,证监会于2020年(nian)12月同意盈建科(ke)的注册申请。在审核过会近5个月后的2021年1月20日,盈建科终(zhong)于成功登陆创(chuang)业板。

  此前,公众(zhong)号“天下公司”曾发表文章《盈(ying)建科:研发投入(ru)和研发成果无优(you)势 知识产权诉(su)讼风险仍存》,文中指出(chu),盈建科研(yan)发费用率大幅低(di)于行业均值凸(tu)显技术研发(fa)环节薄弱,加上软件著(zhu)作权数量较(jiao)少意味着公司存(cun)在较大的(de)知识产权侵(qin)权风险。除上述问(wen)题外,盈建科在客(ke)户数量和募集资金投(tou)入项目等方面存在的(de)相关问题,同样值得(de)关注。

  客户(hu)数量披露存在(zai)矛盾

  信披文件显示(shi),盈建科2017-2019年客户数(shu)量分别为977家、1156家、1852家,各(ge)期新增客户数量(即以前年度(du)从未采购公(gong)司软件或(huo)服务的客户)为(wei)543家、645家、757家(jia),新增客户数量逐年(nian)增多,同(tong)时各期亦有较大比(bi)例的老客(ke)户采购软件。

  盈(ying)建科在同份(fen)文件中披露,2017-2019年,公(gong)司的客户家数(shu)分别为977家、1156家、1852家,其中一(yi)次性客户(自设立仅(jin)采购过一(yi)次的客户)分别为517家、598家、530家,重(zhong)复采购客户(hu)包括了采购与前期一(yi)致模块的客户以及新(xin)增采购与前期不同模(mo)块的客户情况。

  根据重复(fu)采购客户的定义,即(ji)采购与前期一致(zhi)模块的客户以及新(xin)增采购与前期不(bu)同模块的(de)客户,那么,各期(qi)新增客户,即以前(qian)年度从未采购公司(si)软件或服务的客户(hu),不存在前期(qi)采购的情况,因(yin)此应归属(shu)于一次性客户。但盈(ying)建科所披(pi)露的2017-2019年各期新增客户(hu)分别为543家、645家、757家,比各期一(yi)次性客户(hu)(517家(jia)、598家、530家)分别(bie)多26家(jia)、47家、227家。这些多(duo)出的新增客户是否(fou)真实?有待盈建(jian)科予以解答。

  另一方面(mian),盈建科在(zai)信披文件中表(biao)示,公司(si)自设立至今拥有客户(hu)4100余(yu)家,2019年末(mo)全国工程勘察(cha)设计企业23739家,客户覆盖率(lu)为17%。同时披露2019年(nian)公司客户(hu)家数为1852家。这意味着,盈建科披露的(de)拥有客户4100余家是包括(kuo)自设立至今所有曾(ceng)与公司发生过业务往(wang)来的客户,而(er)这些客户中真正仍在(zai)使用盈建科(ke)软件的客户又有(you)多少呢?

  据招股(gu)书披露,2017-2019年,盈建(jian)科YJK-VIP服(fu)务费收入(ru)分别仅为11.62万元(yuan)、14.04万(wan)元和40.21万元,这(zhe)表明公司VIP客(ke)户数量很少。购买VIP服(fu)务的客户可以在(zai)服务期间内(nei)免费进行软件升级(ji),公司设立至今(jin),前后共推(tui)出2次大版本(ben)升级、9个(ge)小版本升级以及(ji)30余个维(wei)护性版本升级。

  这意(yi)味着有很(hen)大一部分客(ke)户由于未购买(mai)VIP服务,其(qi)曾经购买的(de)软件版本(ben)可能已经非常老旧,有很大概率这部分客(ke)户在当下(xia)并未使用盈建科软(ruan)件,因此(ci),盈建科以自设(she)立至今所有曾与公司(si)发生过业务往来(lai)的客户数量(liang)(即4100余家)来计算市场客(ke)户覆盖率未免有(you)些不妥,公司(si)真实的客(ke)户覆盖率可能远低(di)于招股书中(zhong)所披露的17%。

  募资失败关键(jian)项目耽误四年

  据(ju)招股书披露,本次IPO盈建科募集(ji)资金1.09亿元用(yong)于建筑信(xin)息模型(BIM)自主平台(tai)软件系统研发(fa)项目,6989.34万(wan)元用于桥梁设计(ji)软件继续(xu)研发项目,3193.38万(wan)元用于技术研究中(zhong)心建设项目,剩余资金用(yong)于营销及服务网(wang)络扩建项(xiang)目及补充运营(ying)资金。

  对(dui)于建筑信(xin)息模型(BIM)自(zi)主平台软件系(xi)统研发项目,盈建(jian)科表示,随(sui)着国内建(jian)筑物复杂程度的增(zeng)加,建筑行业对于(yu)BIM软(ruan)件的需求已经(jing)非常迫切,整个市(shi)场处于国外软件(jian)垄断的局面。这种局面将导致国(guo)内BIM技术的应用受限(xian)于国外软件(jian)的开发水平(ping)和开放程(cheng)度、BIM数据存(cun)在一定的安(an)全隐患等问题(ti)。BIM是当(dang)前建筑业(ye)信息业发展的主要方(fang)向,因此,拥有(you)BIM核心技术(shu)的企业将引领行业的(de)发展方向(xiang)。

  对于桥梁设(she)计软件继(ji)续研发项目,盈建(jian)科表示,桥梁设计软(ruan)件的研发是公(gong)司今后的战略发展方(fang)向之一,桥梁工程(cheng)、建筑工程(cheng)均属于土木工程领域(yu),具有一(yi)定的技术相通性,桥(qiao)梁设计软件的(de)继续研发有利(li)于公司产品的多(duo)元化延伸,为(wei)公司的业(ye)务发展提供新的增(zeng)长点。

  如此关键的项目(mu)理应尽快(kuai)建成,从而引发(fa)公司竞争力的质变。然而,在(zai)首次冲刺IPO的2017年(nian)版招股书中显示,盈建科拟募(mu)集资金1.02亿(yi)元用于建筑信息模型(xing)(BIM)自主(zhu)平台软件系统研发项(xiang)目,6144.87万元用于桥梁设计软(ruan)件继续研发项(xiang)目,3532.80万元(yuan)用于营销及服务(wu)网络扩建(jian)项目。

  可(ke)以看到,盈建(jian)科两次IPO募集(ji)资金投资项目几乎一(yi)致,各项(xiang)目投入资金也差别不(bu)大。由于募资失(shi)败,这些(xie)项目被耽误了(le)接近四年。事实(shi)上,盈建科自身(shen)资金充足,财(cai)务状况十分良好。2017-2019年,公司(si)持有货币资金(jin)金额分别为(wei)0.99亿元、1.27亿(yi)元以及1.70亿(yi)元;资产负债率(lu)分别为17.91%、15.45%以及15.10%,且几乎没(mei)有任何借款。

  不仅如此,报告期内,盈建(jian)科还进行了大手笔的(de)分红。2018年和2019年(nian),公司现金分红金额(e)分别为1991.63万元和2542.50万元。盈建科在(zai)资金充沛的情况下(xia),宁愿将大笔(bi)资金用于分红,也(ye)不去建设关键(jian)项目,白白浪费了(le)宝贵的四年。特别是对于盈(ying)建科所属的软件(jian)行业,由于行为习(xi)惯上的一致性导(dao)致软件产品(pin)的用户群(qun)体具有相对稳(wen)定的特征,更换软件(jian)产品不但会增(zeng)加客户的资金成(cheng)本,更重要(yao)的是会增加(jia)用户的学习成本。

  因此,客户往往(wang)对所选择的软件(jian)产品及服务具(ju)有一定的“黏性”,一旦选定(ding)并逐渐适应某(mou)家企业的软(ruan)件产品及服务后,除(chu)非软件功能(neng)无法实现日益(yi)变化的设计需求(qiu),一般不会轻易(yi)更换软件(jian)产品。四(si)年时间,有(you)多少市场被竞(jing)争对手占据,有多少客户已经永久(jiu)性的失去,盈建科的(de)大股东和管(guan)理层又是否(fou)真正在乎公司的(de)发展呢?

 

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